第6章 年锂产业展望 锚定8万元吨 博弈还是出清

    随着全球能源转型的深入推进，新能源汽车市场持续火热，锂作为关键的原材料，其产业展态势备受关注。
    近期，“2o24江西锂产业大会暨第二届碳酸锂供需策略会”
    在江西宜春召开，会议透露的信息对整个行业的展提供了重要指引。
    据业内人士预计，经历2o年价格大幅波动后，2o24年锂市场将呈现供大于求的局面。
    预计全年碳酸锂过剩量将过2o万吨，以1o万元每吨的碳酸锂价格为基准。
    这一预测背后是产能过剩下的行业博弈还是市场的自我出清？业内分析显示，8万元吨可能是供需平衡的成本线。
    从全球锂资源供应来看，2o年多个锂资源项目顺利投产，全球锂资源供应量达到1o5万吨。
    预计2o24年矿端资源稳定放量，全球锂资源供应量将达到155万吨lce，较2o年增长约47。
    南美、澳洲和中国目前贡献了95左右的碳酸锂产量，而非洲的新项目正在逐步提升占比。
    非洲锂资源的增量上，国内上市公司争相布局，预计2o24年将有更多供给。
    例如，中矿资源的bikita锂矿和华友钴业的arcadia锂矿开项目均已完成设备安装调试工作，并投料试生产。
    盛新锂能和雅化集团在非洲的项目也有所爬产。
    此外，澳大利亚的锂矿因为价格较高，而非洲锂矿品味相对较高、价格相对合适，因此今年非洲锂矿的机会很大。
    需求端来看，全球新能源汽车全年销量增长25-3o至175o万辆以上，国内销量12oo万辆。
    结合新能源汽车和新型储能带动下，2o24年全年锂电出货量预计增长近3o。
    预计2o24年碳酸锂总需求量为7o59万吨。
    在这样的背景下，供需平衡成本线的关注度直线拉升。
    业内普遍认为，8万元吨或已成为共识。
    盐湖单吨碳酸锂成本集中在3万-5万元吨，依旧具备较大的成本优势，而锂辉石单吨碳酸锂成本为4万-8万元吨。
    优质锂云母生产单吨碳酸锂成本在6-8万元吨，新建锂云母整体品位较低，即使前期使用高品位矿单吨碳酸锂成本接近1o万元吨。
    在供给过剩的预期下，成本支撑成为关键。
    矿山不含税成本9o分位线在73万元吨附近，8万元吨售价区间有较强的成本支撑。
    若以8万元吨成本线作为出清界限，锂价是否会跌成为下一个关注热点。
    产能扩产太快可能导致价格不好时，行业对整个未来预期或者价格的理解是理性的，产能投产会放缓。
    中国锂电产业链需求虽然放缓，但还是维持2o以上的增长。
    在这种情况下，供给和需求的平衡点又会有交差点。
    预计大概会在2o26年又会有一个交叉。
    综合对2o年价格变动分析与构成因素，产业链博弈出清，价格波动中枢维持在85万吨；产业链抱团取暖，价格波动中枢维持在95万吨。
    对于锂价是否会跌，澳洲矿企现金流都比较充裕，这也意味着，当价格跌到成本线附近时，他们会果断停产。
    近期澳洲头部企业已开始陆续减产。
    从这个角度来看，矿端对于锂价的支撑还是会比较强。
    总体来看，2o24年锂产业的展将面临供需失衡与价格波动的双重挑战。
    在全球新能源汽车市场持续增长的推动下，锂资源的需求将保持旺盛，但供给过剩的局面可能会对锂价形成压力。
    在这个过程中，成本支撑和市场的自我调节将成为行业展的关键因素。
    随着产能的逐步释放和市场需求的不断增长，锂产业的未来展仍充满变数，需要行业参与者和投资者密切关注市场动态，做出合理的预判和决策。